自3月份財金〔2019〕10號文出臺之后，PPP圈的大新聞當屬財辦金〔2019〕40號文引發(fā)的討論。《財政部辦公廳關于梳理PPP項目增加地方政府隱性債務情況的通知》（財辦金〔2019〕40號）本作為財政系統(tǒng)內(nèi)部文件，面向各省級財政部門收集隱性債務檢查和認定情況，在網(wǎng)絡和朋友圈傳開后引起了廣泛熱議。
自2014年出臺以來，PPP模式就與政府債務風險緊密聯(lián)系在一起。2017年以前，PPP模式較多地作為化解地方平臺債務風險的創(chuàng)新方式發(fā)揮其積極作用，2017年50號文、92號文之后，PPP模式更多地與“防范隱性債務”六個字同時出現(xiàn)在一起。
本文旨在理清防范PPP項目隱性債務風險要求、PPP項目政府支出與政府債務的關系，分析隱性債務的監(jiān)管方式，并提出PPP項目財政支出管理的建議。
1．防范PPP項目隱性債務風險的要求
在2014-2016年的政策文件中，PPP項目政府支出較多強調(diào)財政支出管理，對財政體系防范隱性負債的政策要求一直存在，自2017年開始明確提出防范PPP項目違規(guī)融資風險。
2017年50號文提出，“嚴禁地方政府利用PPP、政府出資的各類投資基金等方式違法違規(guī)變相舉債”，“不得以任何方式承諾回購社會資本方的投資本金，不得以任何方式承擔社會資本方的投資本金損失，不得以任何方式向社會資本方承諾最低收益，不得對有限合伙制基金等任何股權(quán)投資方式額外附加條款變相舉債”。
2017年92號文提出構(gòu)成違法違規(guī)舉債擔保的情形，包括“由政府或政府指定機構(gòu)回購社會資本投資本金或兜底本金損失的；政府向社會資本承諾固定收益回報的；政府及其部門為項目債務提供任何形式擔保的；存在其他違法違規(guī)舉債擔保行為的”。
今年2019年10號文提出應認定為隱性債務的情形，應包括“存在政府方或政府方出資代表向社會資本回購投資本金、承諾固定回報或保障最低收益的”，“通過簽訂陰陽合同，或由政府方或政府方出資代表為項目融資提供各種形式的擔保、還款承諾等方式”，“由政府實際兜底項目投資建設運營風險的”。
本次2019年40號文要求在6月底之前逐一列明增加地方政府隱性債務的項目及具體認定依據(jù)。在文件附表中隱性債務的具體依據(jù)，明確提及隱性債務的確定標準至少應包括“承諾固定回報、回購安排、保障最低收益等違規(guī)情形”，審查文件包括實施方案、采購文件、合同文件等。
上述PPP政策反復提及關于隱性債務的劃定標準，涉及固定回報、回購安排、保障最低收益，違規(guī)擔保等情況應認定為隱性債務，含有涉及隱性債務條款或內(nèi)容的項目不屬于合規(guī)的PPP項目。
2．合規(guī)的PPP項目支出性質(zhì)
合規(guī)的PPP項目支出不是隱性債務，那么PPP項目支出應如何定性？鑒于目前尚未對隱性債務出臺官方定義，我們可將隱性債務定位在未納入地方政府債務統(tǒng)計信息的債務，那么我們先需要判斷PPP項目支出是否屬于債務，如果從性質(zhì)上不屬于債務，PPP項目政府支出也就當然不屬于隱性債務了。
根據(jù)《政府會計準則—負債》的規(guī)定和10號文的政策導向，債務與PPP支出的區(qū)別可從政府支出業(yè)務性質(zhì)和負債確認方式上進行對比。
從政府支出業(yè)務性質(zhì)上，根據(jù)《政府會計準則—負債》第八條，政府負債，除由或有事項形成的預計負債外，“按政府會計主體的業(yè)務性質(zhì)及風險程度，應分為融資活動形成的舉借債務及其應付利息、運營活動形成的應付及預收款項和暫收性負債”。根據(jù)這一界定，負債可劃分融資活動產(chǎn)生的債務與經(jīng)營活動產(chǎn)生的負債。2019年10號文提出，“符合條件的PPP項目形成的政府支出事項，以公眾享受符合約定條件的公共服務為支付依據(jù)，是政府為公眾享受公共服務提供運營補貼形成的經(jīng)常性支出。”從政府支出業(yè)務性質(zhì)上，舉借債務后產(chǎn)生的還本付息屬于融資活動產(chǎn)生的資本性支出，合規(guī)PPP項目的政府支出屬于政府經(jīng)營活動形成的經(jīng)常性支出。
從負債確認方式上，對于舉借債務，政府會計主體應當在與債權(quán)人簽訂借款合同或協(xié)議并取得舉借資金時確認為負債，在還款期中應將全部期末借款余額作為負債。對于PPP項目的政府支出，在逐年確定績效考核結(jié)果后并明確當期應付金額時確認當期應付義務，其后期間的政府中長期支出也不應作為負債。
僅從上述兩個方面看，PPP項目的政府支出與政府債務有顯著差別，因此PPP項目支出不屬于債務范圍，未納入債務統(tǒng)計信息的合規(guī)PPP項目支出也就不可能是隱性債務。
3．對隱債PPP項目的處理安排
在對PPP項目隱性債務的審查認定后，關于隱債項目的處理備受關注。40號文提出，“增加地方政府隱性債務的項目，應當中止實施或轉(zhuǎn)為其他合法合規(guī)方式繼續(xù)實施。繼續(xù)實施的，應當按照地方政府隱性債務管理有關規(guī)定妥善整改并做好地方政府隱性債務化解工作”；“增加地方政府隱性債務的項目，省級財政部門應主動從項目庫中清除，并核查項目咨詢機構(gòu)和專家是否存在違法違規(guī)行為”。
自2014年以來，財政與其他相關部門關于PPP模式的指導政策發(fā)布較為頻繁，既體現(xiàn)出對PPP模式的深切關注和引導市場規(guī)范運作的精神，也不免多次引起了市場關于PPP模式穩(wěn)定性的擔憂情緒。在防范政府隱性債務、規(guī)范引導PPP項目的同時，由新政策產(chǎn)生的貸款審批受限、工程擱置、合同解約乃至法律糾紛等潛在風險的全社會成本是巨大的。40號文提出的“維持各參與方合法權(quán)益，確保項目平穩(wěn)實施，避免出現(xiàn)半拉子工程”應作為化解隱性債務工作的重要指導精神，維持PPP模式的市場信心，才是利于基礎設施公共服務領域持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的方式。
4．債務監(jiān)測與防范隱性債務
為理清地方政府與融資平臺公司的關系，有序推進融資平臺公司市場化轉(zhuǎn)型，防范化解財政金融風險，2018年財政部建立地方融資平臺債務和政府中長期支出事項監(jiān)測平臺（以下簡稱“監(jiān)測平臺”）。2018年10月底推出監(jiān)測平臺后，要求各級黨政機關、事業(yè)單位及國有企業(yè)上報資產(chǎn)、債務和建設項目等相關數(shù)據(jù)。根據(jù)《監(jiān)測平臺操作說明》，“監(jiān)測平臺以融資平臺公司承擔的建設項目管理為核心，動態(tài)收集融資平臺債務和政府中長期支出事項等相關信息，對融資平臺實行名錄管理和中長期支出事項風險評估，實現(xiàn)融資平臺債務和政府中長期支出事項全面動態(tài)監(jiān)控”。
新系統(tǒng)為政府債務管理提供了信息化工具，對于已確認為債務且實時更新的債務事項進行動態(tài)監(jiān)控是有效的。但基于監(jiān)測平臺防范隱性債務的，則是不充分甚至是不適用的。防范隱性債務風險的實質(zhì)，是對系統(tǒng)中政府債務的完整性提供充分適當?shù)囊罁?jù)，監(jiān)測平臺對已記錄在系統(tǒng)中債務動態(tài)跟蹤是有效的，隱性債務的本質(zhì)即應該但未確認為債務的支出責任，其數(shù)據(jù)在未審查認定之前是不會出現(xiàn)在債務統(tǒng)計信息中的。防范隱性債務需從政府或政府授權(quán)單位簽訂的合同及其他支撐性方案入手，依賴專業(yè)技術力量對合同條款或方案內(nèi)容進行細致審查，必要時可委托第三方機構(gòu)進行隱性債務審查并出具所查區(qū)域隱性債務評估報告。
5．中長期支出統(tǒng)籌管理與信息披露
在控制總體政府債務規(guī)模和防范隱性債務的同時，列入中長期規(guī)劃的非債務性政府支出也是需要予以足夠關注的。列入中長期規(guī)劃的經(jīng)常性支出，與政府債務的還本付息一樣，都需要在付款時間到達或付費條件成就時即時履行支付義務，但其統(tǒng)計信息游弋于政府債務信息統(tǒng)計之外。
PPP項目中的政府支出，與跨年度的政府購買服務項目、應付工程物資款、專項建設基金等一樣，是需要納入中長期財政規(guī)劃卻不在政府債務統(tǒng)計范圍內(nèi)。PPP項目中的政府支出是納入中長期財政規(guī)劃支出事項中信息公開力度較大的，目前財政部PPP綜合信息平臺對PPP項目信息公開起到了關鍵作用，在項目規(guī)范運作審查和財政承受能力監(jiān)測等多方面，對社會資本和金融機構(gòu)提供了重要的項目遴選依據(jù)。
政府中長期財政支出事項應參照債務信息動態(tài)監(jiān)測的方式進行統(tǒng)籌管理，研究中長期財政支出信息公開的合理方式，提高對各級財政負擔的透明度，利于財政體系內(nèi)部監(jiān)督管理，也為社會資本參與基礎設施公共服務項目提供更好的決策依據(jù)。
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中建政研依托中央國家機關所屬事業(yè)單位成立，在促進行業(yè)發(fā)展方面做出了很多有益嘗試和積極探索。以培訓、咨詢?yōu)榛A，以智庫為引領，參與發(fā)起多個國家級社團組織和研究機構(gòu)，參與《民法典》、《建筑法》、《地下管線條例》、《政府和社會資本合作條例》等多部法律法規(guī)的研究和討論，承擔了住房城鄉(xiāng)建設部“PPP模式在城市綜合管廊工程中的應用研究”、國家能源局“民間資本投資電力領域的課題研究”等多項國家級、省部級課題研究；定期發(fā)布眾多行業(yè)發(fā)展報告；出版系列叢書；在國家級學術期刊、門戶網(wǎng)站及新媒體發(fā)表原創(chuàng)文章百余篇；多次舉辦大型行業(yè)論壇和沙龍。
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